1MDB 是利率掉期 或是 信贷违约掉期

aidj

如果说QE继续向前将撞上回购冰山的话，那么QE向后退就会触发利率火山！
——货币战争V 第四章利率火山，最后的审判日

近日阅读书如下。
拥有158年历史的百年老店
雷曼兄弟 Lehman Brothers (former NYSEEH)
2008年9月15日雷曼兄弟破產倒闭，
因为无法
履行高达6万多笔
利息掉换合约（Interest Rate Swap）
约9兆美元，

信贷违约合约（Credit Default Swap），俗称“迷你债券”（Minibond）~~我本以为是，直到阅读书本如下
导致

虽已时过境迁，其倒闭时所引发的争论、原因、影响和教训仍为各业界所关注和省思。


参考图书：货币战争5：山雨欲来（宋鸿兵 著）


什么是“掉期合约”
金融高手：请解释雷曼兄弟破产的原因 （看最后回复）

2015年1月8日，新闻中获知
主权基金1MDB
再次违约
无法偿还20亿

上网，找资料时。阅读通讯社的评论，文中提到
一马发展机构（1MDB）涉及  利率掉期 （Interest Rate Swap）
老实说，至今还是一知半解。
如何操作、避险，一直被宋鸿兵视为
洪水猛兽

小弟才疏学浅，望有识之士不吝赐教债劫难逃
到底搞什么咚咚？
==================================================================

投資國際的第一本金融市場圖解書：彭博財經新聞「每日圖表」主筆帶你看懂市場數據與通用指標 [书面]
Visual Guide to Financial Markets
作者： 大衛．威爾森
原文作者：David Wilson
譯者：陳儀
出版社：大寫出版
出版日期：2014/10/30
語言：繁體中文
定價：420元
優惠價：79折332元
http://www.books.com.tw/products/0010654156

===================================================================
新闻链接：
年半来亚洲最大涨幅 马违约风险比墨泰菲高
潘儉偉：政府為1MDB擔保166億

伸延学习：
http://smallbusiness.chron.com/differences-between-interest-rate-swaps-credit-default-swaps-5025.html


----------------------------------------------
本月国际财经：
瑞士法郎大屠杀
欧元区量化宽松
希腊大选

storm0227

幸好不是开在政治区XD～～～

我不明白的是赎回80多亿，但是却无法偿还20亿

aidj

storm0227 发表于 24-1-2015 01:18 PM
幸好不是开在政治区XD～～～

我不明白的是赎回80多亿，但是却无法偿还20亿

别说你，我也一样不明白

tboontan

我没详看新闻，

大概是当年 1 MDB 在 收购 阿南达（maxis 的老板）的 发电厂 POWERTEK 时，有个条件，就是 在未来 IMDB 提出要求时，阿南达必须入股  1MDB 某个百分比股份。

当初是借贷收购，如今阿南达不肯入股，钱不进来，贷款还不了，

最新发展，好像是阿南达答应入股 1 MDB  , 5% 股权

aidj

storm0227 发表于 24-1-2015 01:18 PM
幸好不是开在政治区XD～～～

我不明白的是赎回80多亿，但是却无法偿还20亿

談到一筆80餘億令吉（23億1千800萬美元）款項是否已由開曼群島調遣回來，潔蒂也不願置評。
點看全文: http://biz.sinchew.com.my/node/109484

依你看，明天1MDB是否会再次违约？


+++++++++++++++++
http://biz.sinchew.com.my/node/109484
http://www.themalaysianinsider.c ... request-says-report

aidj

tboontan 发表于 24-1-2015 09:37 PM
我没详看新闻，

大概是当年 1 MDB 在 收购 阿南达（maxis 的老板）的 发电厂 POWERTEK 时，有个条件，就 ...

有劳大大解释下1MDB有木有跟金融衍生产品扯上关系。为何




P/s: 此帖3楼的内容里有 简述如何short
-----------------------------
新闻链接：


http://www.chinapress.com.my/node/595667
http://world.chinaso.com/detail/ ... 479459702760_1.html

tboontan

潘俭伟： 一再欠钱不还 “把大马银行业当人质”

29/1/2015

http://www.nanyang.com/node/678269?tid=460

（吉隆坡28日讯）民主行动党全国宣传秘书潘俭伟促首相拿督斯里纳吉就一个马发展有限公司（1MDB）财务问题，指示由总审计司或委托独立稽查师对该公司特别审计，以揭开其财务谜团。

他今日在文告中引述彭博社报道指，“1MDB正计划为它一笔20亿令吉的贷款寻求另一个月的延长期”，以便“给它更多时间来出售其能源单位的股份”。

他说，一马发展有限公司把大马的银行犹如人质般牢牢控制住，以寻求第三次延长偿还其已逾期的20亿令吉贷款期限。

“1MDB已连续两次错过原订于2014年11月与12月必须偿还的20亿令吉债务期限。

“即使这笔20亿令吉的借贷本身已是再重组和重新安排的一部分债务，但它依旧无法在2013年11月支付。”

对国行是侮辱

他形容，即使1MDB采取行动寻求另一次延长贷款的期限，这只占该公司高达420亿令吉债务的一小部分而已，但这行为对国家银行是一种侮辱。

“1MDB也在这种情况下把涉及的银行家，即马来亚银行和兴业银行‘作为人质’，致使有关银行不得不给予1MDB进一步延长其贷款期限。”

潘俭伟质疑，该公司新任首席执行员阿鲁尔甘达于1月13日宣布它从开曼群岛“赎回”的11亿美元（39亿令吉）基金投资，为何1MDB不能在索回款额后优先偿还这笔20亿令吉的借贷？

tboontan

拉菲兹： 影响金融体系
勿允1MDB迟还贷款

全国
   2015-01-29 10:35 http://www.nanyang.com/node/678270?tid=460

（吉隆坡28日讯）人民公正党副主席拉菲兹说，根据彭博社报道，一个大马发展公司因现金不足，再次延长期限摊还20亿令吉的银行贷款，这是该公司第三次申请展延摊还贷款，国家银行应该马上采取强硬行动。

他发文告指出，新上任的一马公司总执行长阿鲁甘达宣布在开曼群岛进行70亿令吉投资已汇回国内，这笔款项到底去了哪？

“若有关70亿令吉已汇回我国，一马公司理应可以轻易地摊还20亿的贷款予马来亚银行及兴业银行。”

他说，大马人会同意一马公司是一家有财务危机及对国家与中央政府金融系统带来高度风险的公司。

“负责掌管国家金融系统的国家银行必须认同这点。据我了解，国家银行总裁丹斯里洁蒂博士会感到困惑，因为一马公司是首相拿督斯里纳吉上任成立的公司，不过，为了人民的利益，她是自主采取行动的时候。”

促援反洗黑钱法令调查

他呼吁国家银行不要允许一马公司展延摊还20亿令吉贷款，因为将会带出信息，使令吉继续继续下滑。

“一马公司展延摊还贷款，显示公司财务危机影响国家金融体系的稳定，从而促使外资撤出在我国金融界的投资，继续影响令吉走低。”

拉菲兹促国家银行总裁洁蒂援引反洗黑钱法令公开调查与确定：

（一）一马公司汇回我国的70亿令吉，是否已汇入大马的金融系统。

（二）阐明哪一家银行已接收70亿令吉，以证实一马公司已汇回70亿令吉。

（三）一马公司拥有充足基金，摊还20亿令吉的债务予马银行及兴业银行。

他说，若国家银行对问题作出证实，将会加剧对一马公司已汇回70亿令吉的猜疑。

artcreator

我的了解是：1MDB 有的是资产，没有的是现金。

资产再多，没有现金也是徒劳。

aidj

tboontan 发表于 29-1-2015 11:41 AM
潘俭伟： 一再欠钱不还 “把大马银行业当人质”

29/1/2015

感谢分享。

打破沙锅问到底，大大也是不知道
为什么会扯上 interest rate swap？

storm0227

aidj 发表于 29-1-2015 09:21 AM
依你看，明天1MDB是否会再次违约？

2个选择
1，把资产抵押给银行
2，再次违约～～～

tboontan

aidj 发表于 29-1-2015 12:23 PM
感谢分享。

打破沙锅问到底，大大也是不知道

An interest rate swap (IRS) is a popular and highly liquid financial derivative instrument in which two parties agree to exchange interest rate cash flows, based on a specified notional amount from a fixed rate to a floating rate (or vice versa) or from one floating rate to another.[1 Interest rate swaps are commonly used for both hedging and speculating.

http://en.wikipedia.org/wiki/Interest_rate_swap

利率掉期交易（interest rate swap）是掉期交易最常见的一种。利率掉期交易合约首先确定一个名义本金（Notional Principal） ，然后需要相反的两方。在合约时间段中，其中一方同意定期付给另一方以固定利率（Fixed Rate）计算的现金流，另一方则同意定期回付以现时浮动利率计算的现金流，浮动利率经常以伦敦同业拆放利率（简称LIBOR）为浮动利率的标准。

• 公司A定期付给公司B浮动利率LIBOR，收到公司B付的定期利率5%。
• 公司B定期付给公司A定期利率5%，收到公司A付的浮动利率LIBOR。
  

http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%88%A9%E7%8E%87%E6%8E%89%E6%9C%9F%E4%BA%A4%E6%98%93

aidj

tboontan 发表于 29-1-2015 06:53 PM
An interest rate swap (IRS) is a popular and highly liquid financial derivative instrument in whic ...

冲掉了~~付诸流水

nakata017

助解決銀行債務  阿南達借 20 億給 1MDB

（吉隆坡30日訊）大馬排名第二富豪丹斯里阿南達將借貸一個大馬發展有限公司（1MDB）20億令吉，以協助解決拖欠國內數家銀行的債務。

這也為1MDB電力資產的30億美元（約110億令吉）首次公開售股（IPO）計劃鋪路。

正協商貸款條件

兩名熟悉上述事件，並基於敏感拒絕具名的人士披露，阿南達目前正與1MDB協商貸款條件。

路透社本月初報道，阿南達已與1M D B協商成為該電力資產的基石投資者，延宕多時的上述首次公開售股預定今年首半年完成。

其中一名人士說：“目前只是純粹貸款，我們不確定是否可轉化為1MDB的股權。”

1MDB職員不願就此置評，阿南達的投資工具Usaha Tegas公司職員也沒有評論。

1MDB曾兩次錯過3家國內銀行20億令吉過渡貸款的付款期，這些銀行是馬來亞銀行（MAYBANK,1155,主板金融組）、興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）和馬屋業（MBSB,1171,主板金融組）。

這種情況不僅衝擊債券表現，也使投資者對大馬經濟引起廣泛疑慮。

1MDB債務累積近432億

1MDB的諮詢局以首相拿督斯里納吉為主席，緊隨1MDB債務累積近120億美元（約432億令吉），高盛（GoldmanSachs）在處理發債事務賺取數以百萬至億令吉計、缺乏透明而引發爭議。

资料来源 - 星洲日报

aidj

nakata017 发表于 31-1-2015 10:06 AM
助解決銀行債務  阿南達借 20 億給 1MDB

（吉隆坡30日訊）大馬排名第二富豪丹斯里阿南達將借貸一個大馬 ...

谢谢分享。
算了，也许老眼昏花。


阅读笔记: 今日看牛刀《债》，UK和中国签互换后，英镑贬值。

tboontan

《国际金融评论》：6银行伸援
1MDB借36亿短期贷款

头条
全国
   2015-02-01 08:06 http://nanyang.com.my/node/678892?tid=643

（吉隆坡31日讯）根据《国际金融评论》（IFR）报道，1MDB向德意志银行（Deutsche Bank）为首的6家银行，借贷10亿美元（36亿令吉）的短期贷款。

今年9月须还清

《国际金融评论》专栏作者佐纳登罗杰撰文揭露1MDB这项借贷。

佐纳登提到，1MDB必须在今年9月还清贷款，及指1MDB是在公司债务累累及引起议论纷纷时，于去年10月签下这笔短期贷款。

针对有关报道，人民公正党副主席拉菲兹发表文告说，明显地，1MDB已陷入财务困境。

他说，1MDB也传出向我国商业巨头阿南达克里斯南举债，再次证实前者面对现金流困境。

他说，1MDB也已二度展延偿还马银行和兴业银行达20亿令吉的贷款，这个问题在今年将更加棘手，因为1MDB已经签下数个短期贷款以解决其他的债务。

电力资产上市恐告吹

拉菲兹指出，更糟糕的是，1MDB必须在今年10月偿还10亿美元贷款（在马币贬值下，已增加至逾马币36亿令吉），而且据说是通过电力资产上市的资金来还债，然而这项上市计划至今悬而未决。

“少了Jimah Timur独立发电厂计划，加上1MDB的债务问题，投资者将不会对上市计划感兴趣。”

他补充，如果开曼群岛的资金已全数带回大马，为何1MDB没有能力偿还债务？

aidj

IRS的用途 [pdf ]

• 资产负债管理
• 降低资金成本
  

1MDB may default on another US$ 1bil loan
www.chinapress.com.my/node/595667
biz.sinchew.com.my/node/109604

aidj

tboontan 发表于 1-2-2015 11:28 PM
《国际金融评论》：6银行伸援
1MDB借36亿短期贷款

令吉貶勢驚人 達因：一馬發展難辭其咎



（吉隆坡10日訊）財政部前部長敦達因指出，令吉貶勢驚人，一個馬來西亞發展有限公司（1MDB，簡稱一馬發展）債務引發的隱憂及不安因素難辭其咎。

　他指出，以目前狀況而言，導致匯率波動的因素很多，很難確定令吉走勢何時會回穩，不過一馬發展背負沉重債務，肯定是導致國內經濟不安的因素之一。

　“保守估計（債務）達400億令吉，在處理該公司營運及財務上，政府應該更透明，國民想知道該公司背負巨債的原因。”

　敦達因今日出席艾芬黃氏資本會談，為該會致開幕詞時這么指出；他亦質疑該公司多次模糊的聲明（針對財務狀況）。

详文：
cnews.cari.com.my/news.php?id=717813
www.chinapress.com.my/node/598767


潘儉偉：劉特佐一馬公司說謊‧首相應說出真相

（吉隆坡10日讯）行动党全国宣传秘书兼八打灵再也北区国会议员潘俭伟说，在短短的5年內，一个马来西亚发展有限公司（1MDB）累积债务已达到惊人的逾420亿令吉， ...

www.orientaldaily.com.my/nation/gn1mdb
news.sinchew.com.my/node/409780?tid=1

aidj

nakata017 发表于 31-1-2015 10:06 AM
助解決銀行債務  阿南達借 20 億給 1MDB

（吉隆坡30日訊）大馬排名第二富豪丹斯里阿南達將借貸一個大馬 ...

一馬發展18日若不償債傳銀行或中止貸款

（吉隆坡11日訊）消息指出，一個大馬發展有限公司（1MDB，簡稱一馬發展）若無法在本月18日償還旗下電力業務在去年5月申請的20億令吉貸款，料將觸動涉及貸款銀行的違約事件（Event of Default）。

　“馬來西亞局內人”引述消息報導：“有關單位已將償還期限設在2月18日，否則將涉及違約事件。”

　所謂違約事件，是指出現違約情況時，銀行有權要求立即償還貸款，並中止貸款協議內的繼續貸款承諾。

　據報導，這筆20億令吉貸款在上月到期前已延遲2次，55億令吉貸款部分已由財政部獨資子公司承擔。其余35億令吉貸款則轉為10年期貸款，有效期直到2024年8月。

详文：www.chinapress.com.my/node/599053

http://www.themalaysianinsider.c ... uary-18-say-bankers
http://www.themalaysianinsider.c ... her-loans-warns-dap

有钱耍赖不还

keywords: !MDB EOD

aidj

nakata017 发表于 31-1-2015 10:06 AM
助解決銀行債務  阿南達借 20 億給 1MDB

（吉隆坡30日訊）大馬排名第二富豪丹斯里阿南達將借貸一個大馬 ...

[breaking news] https://www.facebook.com/video.php?v=10153155885218086
PetroSaudi assets non existent, says lawmaker
1MDB continued to be in the spotlight after an online news portal came out with an expose on the state investment fund's deal with PetroSaudi International.

"The one way to silence us, is to show us the redemption statement of the US$1.1 billion from Cayman, payable in cash to which bank, don't show us another bank account with US$1.1 billion, not from Cayman Island," said Tony Pua http://bit.ly/1zxXi2X

Sarawak Report website claims loan repayment a front http://bit.ly/1AZERZ0


大马前景蒙尘