【欧贝亚个人专区】高成长公司投资策略

欧贝亚

现在的时局混乱、经济缓慢、大部分观察中的中小型挂牌公司的ＰＥ都已经缩水了五成以上，在这三年来，第一次觉得是入场的好时机。写这个帖，主要是与大家分享我的投资概念。

以前写部落格的时候，有几个投资信念：
1）ＰＥＧ《1
2）至少5种不同行业的公司，不多于10家公司
3）如果股价跌了15％而又不了解原因、脱售。

我比较喜欢投资高成长（ＥＰＳ成长率30％以上）、低ＰＥ的公司。主要的功课都是研究未来的ＥＰＳ走势，以及公司的竞争优势。

已经投资的公司：
1）ＨＡＩＯ （ＦＹ2008ＰＥ 6，ＰＥＧ0。13）
     － 优势：ＭＬＭ和保健业都是经济萧条的好行业、产品众多、品牌优势、股利高、差不多要成长到5亿马币的规模－应该会吸引基金。
     － 注意事项：ＭＬＭ的成长趋势、管理层的资金管理、新生意的发展路线。
     － 如果管理层充分利用公司的竞争优势、应该还有至少2〜3年的高成长率。
2）ＳＯＰ （ＦＹ2007ＰＥ9，ＰＥＧ0。16）
     － 优势：棕油价高、3成的未成熟油棕树
     － 注意事项：生产费用的提高、棕油价、管理层的资金管理
     － 今年的棕油价如果超过ＭＹＲ2，500，应该还有至少6成的成长空间
3）ＭＡＹＢＵＬＫ（ＦＹ2008ＰＥ9，ＣＯＲＥ ＰＥＧ0。3）
     － 优势：良好管理层、ＢＤＩ和一年前比较还是高了5成。ＩＲＯＮ ＯＲＥ 在未来三年应该还是求过于供，所以营业额有上升空间。
     － 注意事项：ＢＤＩ的走向、证券投资的回报
     － 比较关注的公司，船务毕竟是周期性行业，如果感觉原料的需求成长缓于供应，便会换马。

正在关注的公司：
1）ＥＳＴＥＴＩＣ － 生意模式已经成熟、区域性发展；问题是公司太小了，而且ＥＰＳ成长率达到30％以上有点困难。
2）ＪＯＢＳ－生意模式已经成熟、区域性发展；ＦＹ2008ＰＥ12偏高，每年获得30％以上的投资回报率应该还有。
3）ＭＡＨＳＩＮＧ－高档地产的代表、前景良好、但是地产是周期性行业、刚好正在往下调。也许稍等再投资比较好。
4）ＰＡＤＩＮＩ－开始往外发展、ＦＹ2008ＰＥ7。
5）ＴＣＨＯＮＧ－ＦＹ2008ＰＥ5，日产车省油、ＣＫＤ车款价格合理，设计不错。今年ＥＰＳ成长率应该有超过50％。

[ 本帖最后由 欧贝亚 于 17-7-2008 10:58 AM 编辑 ]

prince

这几天股市大起，我觉得是一个陷阱，要进场的朋友还是小心点好！

K男

原帖由 欧贝亚 于 11-7-2008 08:02 PM 发表
现在的时局混乱、经济缓慢、大部分观察中的中小型挂牌公司的ＰＥ都已经缩水了五成以上，在这三年来，第一次觉得是入场的好时机。写这个帖，主要是与大家分享我的投资概念。

以前写部落格的时候，有几个投资信念： ...

您的选项不错－都很棒－－计算未来股息在内－目前他们的价格确实很诱惑的说

欧贝亚

现在的打算是每个月拿两千元购股。其实，对于一个上市公司来说，ＰＥ5〜7已经是很理想的买价了，当然，前提条件是：
1）今年的ＥＰＳ要比去年高。
2）没有债务，净现金。

如果业务是有区域性的，好比ＥＳＴＥＴＩＣ（5成收入来自新加坡、香港以及泰国）、ＪＯＢＳ（菲律宾、日本、香港、印度、新加坡市场成长中），至少不会受到单一国家经济的局限。

投资5个公司以上的好处是、总盘的波动会比较稳定。如果有一间公司股价跌了10％，总盘只会跌2％。投资10个公司以下的原因是要获得最高的利润。在马来西亚这么小的市场，要找到超过10间在不同行业ＥＰＳ成长超过30％的公司不是一件容易的事。

如果2间公司业务表现符合标准、2间公司业务表现逊于预期、而只有1间公司业务超过预期；照我以往的经验，年回报率应该有30％以上。

当然，通常如果公司业务表现符合标准，可是股价还是继续低迷，好比ＨＡＩＯ，那就只好慢慢收股息等高潮。从2004年开始投资ＨＡＩＯ，到今天还是觉得海鸥被低估了。就算是被低估的公司，如果成长快、年回报还是可以超过30％的。

其实，最想说的是，在现在的马来西亚大环境，还是会有些公司是生意越来越兴隆的。政治影响了经济、但是不是每间公司的业务都是依靠政府的政策的。在连价值投资者都采取观望的时候，说不定已经是谷底了。当然，作最坏的打算，这些净现金公司也许还会更便宜；但，在3年后，我相信这些公司至少会增值一倍。

pensnh

坏消息还没出完，再等等。

wwloon32

1）ＨＡＩＯ （ＦＹ2008ＰＥ 6，ＰＥＧ0。13）
     － 优势：ＭＬＭ和保健业都是经济萧条的好行业、产品众多、品牌优势、股利高、差不多要成长到5亿马币的规模－应该会吸引基金。
     － 注意事项：ＭＬＭ的成长趋势、管理层的资金管理、新生意的发展路线。
     － 如果管理层充分利用公司的竞争优势、应该还有至少2〜3年的高成长率。

我对这家公司有点负面印象，
第一，陈凯希
第二，海欧的一些店铺
第三，一些商业伙伴。

liew3289

再等‘金融风暴’.
大家都对‘金融风暴’这四个字闻风丧胆，为什么每个人都这样畏惧金融风暴？‘金融风暴‘ 不单只是金融界受到风暴影响那样简单。’金融风暴‘ 会造成百业萧条、失业率高涨、物价上涨、通膨不段往上攀、百姓入不及出、犯罪率提升等等！

上一轮的亚洲金融风暴离现在已有十一个年头，回想起1997年金融风暴对亚洲造成的影响还铭记在心。当年风暴由泰国开始蔓延到其他国家，套用暾马的一句话‘1997年亚洲金融风暴是由一名叫乔治·索罗斯（George Soros）的白人造成的’，外号“金融大鳄”控制的“基金会”大量炒卖泰铢，最后导致泰铢严重贬值续而造成亚洲金融风暴。

当年的一场金融风暴对整个亚洲的金融界、政治界带来巨大的改变。在泰国造成许多人破产、银行倒闭，有个人曾经是某间银行的ＣＥＯ，一场金融风暴造成他要在曼谷街头卖臭豆腐。在印尼，一场金融风暴造成那位在位印尼总统近半个世纪的苏哈多总统都要面临下台。

东风不破

现在动都不敢动，到处都是枪林弹雨。
死了都不知道发生什么事。

k_c_chan

我等很久了。。








是时候卖出去套现！！

蚂蚁小弟

没有soros，97一样会发生金融风暴

欧贝亚

原帖由 wwloon32 于 12-7-2008 12:52 AM 发表


我对这家公司有点负面印象，
第一，陈凯希
第二，海欧的一些店铺
第三，一些商业伙伴。

在2005年，我曾经因为类似的原因，而不敢对海鸥加码。那时候的海鸥，只占了我不到5％的投资。

如果有读英语投资部落格的人，都会知道星报投资专栏的ＤＡＬＩ和资深投资部落格写家ＭＯＯＬＡＨ都不看好海鸥。ＤＡＬＩ是认为ＢＡＴＡ仓库的购买可能会有内情。ＭＯＯＬＡＨ是对海鸥历史的了解，认为同样的管理层曾经在上一次风光的时候，滥用资金，投资了很多没有前途的生意，造成亏损。

可是，如果观察海鸥在2004年后的作法－回购股票、高股息、把公司回购的股票当股息、广场的店铺、高速公路旁的广告牌、蒙牛的合作计划、从没人分析到4家证券行的分析、网站的更新、专注于马来市场的ＭＬＭ等。感觉上，生意策略还是不错的；而且，在这个净现金价格，海鸥管理层还是会关注股东的回报。个人的看法是回报比风险大。

luckystar2008

國內政局的不明朗，汽油價依高漲不下，相信股市還是會向下。

欧贝亚

其实，马来西亚也许会从金融风暴中受益，原因是：

1）我们的银行都没有次案的影响。
2）这次金融风暴的后遗症也许是高通膨。对于马来西亚来说，我们的原料和低生活开支会吸引更多外资。有许多台湾的商家现在又把马来西亚当作投资的首选之一。
3）只要政府越来越清廉，我们国家长远的前景只会越来越好。

还有，看了这么多回应，感觉十个人当中，已经有九个都采取观望或卖出了。还有谁没卖出？

liew3289

i love soros,i like it 97金融风暴, 我从金融风暴中受益.....

5605566

我还没卖出,而且一步一步的累积.
目前有(ppb),(3a),(bkawan),(hsplantation),(ytlp),(gil),(大眾金融控股)

sunshinefood

现 在 的 势 头 已 经 完  了， 这 几 天 的 股 事 让 我 觉 得 有 回 光 反 照 的 感 觉， 我 觉 得 最 好 是 抽 身 离 场， 等 好 时 机 才 进 场。

liew3289

我从97金融风暴中受益,原因是我in s'pore work my salay per/m sgd2800 (tour manager ), sgd 10 k = rm 2.62 are u remeber, i buy maybank 1 lot only rm 2,30 i buy 10 lot rm23k , i sell on 01 jan 2000 rm7.00 = rm 70k, (1998-2000 i in japen working 3 yrs )  
rm70k = sgd s33k (s1=rm2.10) , sgd s33k , i buy apt in s'pore sdg 350k , i buy 10% deposit ,, this apt in s"pore river very rd , now 2008 market already sgd 600k-650k , now this apt i rent per/month sgd 3000, after tax, and now i stay in johor ,do it forex & cpo, why i want to stay johor ? becouse my famliy mywife my chid all in johor, i a s'pore pr ,and i am malaysian , i like malaysia. i like cari.   

xiye

原帖由 pensnh 于 11-7-2008 11:36 PM 发表
坏消息还没出完，再等等。

你又什么内幕？？能告诉大家吗？

wwloon32

原帖由 欧贝亚 于 12-7-2008 08:25 AM 发表


在2005年，我曾经因为类似的原因，而不敢对海鸥加码。那时候的海鸥，只占了我不到5％的投资。

如果有读英语投资部落格的人，都会知道星报投资专栏的ＤＡＬＩ和资深投资部落格写家ＭＯＯＬＡＨ都不看好海鸥。Ｄ ...

更高的价格购买，可以更高的价格出售。
更低的价格购买，也可以更低的价格出售。

这股票的增长过快了，所卖的东西，都是一些大众市场比较不熟悉的东西，例如普儿茶，虽然是很响亮的名字，但是，你有天天喝吗？冬虫草方面，每盒RM144，经济走下坡，你还会买吗？虽然策略可能很好，甚至也打入马来人市场，但是，我个人依然认为，这一切太不实际了，难道要他们购买普儿茶或看999医药？

再说，净资产不到价格的一半，如果每年以平均20sen的速度增加净资产，以RM4购买这个只有RM2（最多）净资产的公司，感觉上“亏”了RM2，要起码7年以上才能“赚”回。而且，现金方面，我有些疑惑，怎么现金突然会增加那么多，而且倍增，资产方面也没有减少，也派很多股息，难道子公司的资金调动或者贷款增加了？而且，现金虽然多（货品多），短期债务（1年要偿还的！）也同样多，虽然说是贸易公司，但是资金吃紧时，分分钟亏损惨重。

未来市场也不是很好的说，经济走下坡路时，有哪个行业可以幸免啊？而且，这些又不是必须品，受市场的影响更加严重。加上股市的观望态度，投资下去岂不是要等很久才能有回报？

tn728202

原帖由 wwloon32 于 12-7-2008 11:24 AM 发表


更高的价格购买，可以更高的价格出售。
更低的价格购买，也可以更低的价格出售。

这股票的增长过快了，所卖的东西，都是一些大众市场比较不熟悉的东西，例如普儿茶，虽然是很响亮的名字，但是，你有天天喝吗 ...

那么你可以考慮那些NAT高過股價
如: 7103