女友的投资组合

shuhjiunho

原帖由 pya_ch 于 24-9-2007 05:28 PM 发表

至于profit margin,我之前在Uncle ho的帖子里也提到,
我是不介意降低盈利来达到市场成长,
可是麦青远和巴菲特不是不赞成这样做吗?
毕竟如果在淘汰对手之前,
我们自己也挺不过了,怎么办?

这个你要参考巴菲特师傅的书：
Common Stocks and Uncommon Profit - Philip Fisher
书内有说到如果你是low cost producer，最低成本的制造商，有问题，也是对手也先有问题，才轮到你。
这本书，对我和我认识的一些其他Cari朋友都是好书，每读一次，都会有不同的领悟。不是读一次就足够的好书。
本来想提供这本书的Link也你参考的，不料这本书确不再翻印了。代替的是：
Common Stock and Uncommon Profit and Other Writings
不过既然作者同样，所以应该不会比之前的书差。
有最好的公司，为何要选第二的？

麦青远和巴菲特（之前的，现在我认为他老人家的方式又稍微改变了）强调的是生产现金的公司，将成长放在次位，以Value现金为主。切入的方法不一样。这个要看你追求的是现金累计的报酬，还是追求成长了。

pya_ch

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 06:01 PM 发表


这个你要参考巴菲特师傅的书：
Common Stocks and Uncommon Profit - Philip Fisher
书内有说到如果你是low cost producer，最低成本的制造商，有问题，也是对手也先有问题，才轮到你。
这本书，对我和我 ...

天啊,是英文书
看来我要去选英文进修班了,
不然有看没懂啊

shuhjiunho

原帖由 pya_ch 于 24-9-2007 05:28 PM 发表

至于亏本问题就更惨了,
我到现在还领悟不到uncle ho的心得,
如果是周期性的行业又不同讲,
但是当大家都在赚钱,它却亏钱呢?
像我手持的金鹏就是一例,
uncle ho所说的什么竞争力之类的,
我都不懂,也没想到,
只知道相信郭鹤年,
然后相信他所委任的人可以带领公司走出困境而已,
因为空运不像当初股神收购波克夏,
是一门面临底成本竞争的行业,
一个在美国已是夕阳行业的纺织业,
即使有着最好的领导人,
也无法让它在美国再造辉煌了.
所以我才选择在当时购入金鹏.

要了解公司为什么亏本才是上策。
有时候是公司短暂的亏本，面对一些问题，只要将来还继续能够有良好表现的话，那么这个不是好的买入机会？
Shell SRC在2001年因为911亏钱，当时股价跌到RM 2.xx，不用说现在，如果在2005年卖，都稳稳开了一个番多。
当然，亏本也可能意味着公司开始面临夕阳行业的状况，这个就别碰为妙。

shuhjiunho

原帖由 pya_ch 于 24-9-2007 05:28 PM 发表
对了,uncle ho,你是不是不回短信息?
还有,你有没有曲高合寡的感觉?
因为我发现虽然崇拜股神的不少,
但是在佳礼,像你这样的了解与奉行的,却是少之又少,
即使有,也是较少发表文章的隐士,
你会不会懊恼没有人可以交换意见或什么的?
再次谢谢你给我的意见

咦？你之前的短讯我不是回了吗？
我有时会在外地公干，所以会比较迟回复讯息，可是如果知道有短讯，都会逐一回复。只是时间的长短而已。
比我厉害的高手Cari也有很多。问题是怎样让他们开开金口而已。
至于交换意见，目前在Cari就有一大堆老师我可以学习了，所以目前不烦，还吹水得乐在其中。

shuhjiunho

原帖由 pya_ch 于 24-9-2007 06:07 PM 发表

天啊,是英文书
看来我要去选英文进修班了,
不然有看没懂啊

我相信应该会有华文版本的。花多些时间找找吧。

pya_ch

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 05:44 PM 发表


这个要看公司举债用在什么地方。我打个比方：
YTLPOWER举债是继续收购公司，这些公司都有经营权，管理得妥当就肯定能够带来盈利。所以这么安全的举债方式，担心什么？
Topglove举债也是继续扩充，甚至购买 ...

可是如果管理层有心骗我们呢?
8k前辈那时不也打了电话去问,
结果还是避免不了假账的问题?
他们给的答案是订单太多,
供不应求,只好举债购买机器,
并购买最新型的机器,
投入生产更高赚幅的产品,
这样的答案确实会让人相信,
如果不是报持着避开的态度,
我们怎么避免?可是诚如uncle ho所言,
这样也会错失不少好的选择,
就是我目前的最爱,
云顶,也是有着高负债啊,
难道这才是股市迷人的地方?

pya_ch

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 06:23 PM 发表


咦？你之前的短讯我不是回了吗？
我有时会在外地公干，所以会比较迟回复讯息，可是如果知道有短讯，都会逐一回复。只是时间的长短而已。
比我厉害的高手Cari也有很多。问题是怎样让他们开开金口而已。
至 ...

哦,我没收到诶,
还是我们拿出来来讨论好了?
这样更可以让更多的有心人可以学习?

pya_ch

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 06:23 PM 发表


我相信应该会有华文版本的。花多些时间找找吧。

我会的,最近我开始接触其它投资者的书籍了,
比如peter lynch,麦青远,林园的书籍,
只不过太贪心,买太多了,还在慢慢消化当中

shuhjiunho

原帖由 8years 于 24-9-2007 05:50 PM 发表
megan举债5亿，是为了买最新机器来发展。是事业的发展。有什么问题？？？？

如果今天topglove买胶园，明天audit讲胶园不见了，那怎么办？？

说老实，当初Megan买机器的时候，是采用Pre-payment/Advance-payment/Deposit的方式，就是先给钱，后收货。对于这么大的数额，以生意人的角度来看，我是感到很不安。除非，世界只有一家生产这样的机器，那么这种方式才有一点可能。

如果Topglove也用同样的方式来买橡胶园，同样的我也会很担心。

shuhjiunho

原帖由 pya_ch 于 24-9-2007 06:24 PM 发表

可是如果管理层有心骗我们呢?
8k前辈那时不也打了电话去问,
结果还是避免不了假账的问题?
他们给的答案是订单太多,
供不应求,只好举债购买机器,
并购买最新型的机器,
投入生产更高赚幅的产品,
这样的答 ...

我对管理层的话，一直都保持着中立的态度，不会完全相信。
所以了解生意怎样运作，公司怎样确实的赚钱，对我来说是很重要的环节。
我在Megan的帖子有说过，我当时不了解公司的竞争优势。
所以即使亏钱，我也不犹豫的卖出去。
买自己知道的公司，充分了解的公司是很重要的。
Sector大大也说过，很多时候其实在开始的时候，就决定了失败。
如果你是渔夫，你会选择在大风大浪的时候，摇着小木船出海捕鱼吗？
知彼知己，百战不殆。

shuhjiunho

原帖由 pya_ch 于 24-9-2007 06:26 PM 发表

哦,我没收到诶,
还是我们拿出来来讨论好了?
这样更可以让更多的有心人可以学习?

嗯。。。。
你提出来吧。
在我了解范围的，我都会尽量回答。
不过如果我不了解，那么就抱歉了。。。

pya_ch

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 06:10 PM 发表


要了解公司为什么亏本才是上策。
有时候是公司短暂的亏本，面对一些问题，只要将来还继续能够有良好表现的话，那么这个不是好的买入机会？
Shell SRC在2001年因为911亏钱，当时股价跌到RM 2.xx，不用说现 ...

嗯,云顶也曾经在2000年发生亏损的情况,
是不是再好的企业都有亏损的时候?
大马有没有那家企业是有着不亏损的记录,
还是其实有很多企业是维持着不亏损的记录?
你怎么看华资企业?
大众银行会不会成为第二家马来亚银行?
说真的,我不反对政府扶持土族,
只要它能够不压抑其它种族的成长就行了,
可是我身边看到的,听到的却是我们华人确实是被排挤的那群,
uncle ho,你会不会觉得无力?觉得失望?
在你的身边,是不是也有很多这样的例子?

pya_ch

uncle shuhjiunho，
你怎么看东和资源这家公司，
我想用来短期投资，
时间大概两三年左右，
你有什么意见吗?

上面的就是当初我的问题,
只不过我改变了我的立场,
不是短期投资,
而是直到不值得投资为止,
吸引我的是那漂亮的数据,
但是我也担心被这漂亮的数据所骗,
我尝试找一些关于东和资源的消息,
或着ceo的资料,
但是却没有什么进展,
似乎相当低调,
甚至连公司的网页也找不到,
所以想听听你的意见

Vins

不要整天想着 两三年 投资。

大马股市不比从前，要学会看短才来想长。

好的企业都出走了，留下来的都是二三流企业。

外资不进来，内资全被套，股价很难起。

[ 本帖最后由 Vins 于 24-9-2007 07:14 PM 编辑 ]

8years

“Pre-payment/Advance-payment/Deposit的方式”
果然厉害，这才是真正问题所在。不过，做生意真的有人那么笨用“prepayment一年“来买机器吗？？如果是今天给钱，下个月机器到还没关系，真的没有看过先给钱，两年后才拿机。。。。。。。。

piao2

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 06:01 PM 发表


本来想提供这本书的Link也你参考的，不料这本书确不再翻印了。代替的是：
Common Stock and Uncommon Profit and Other Writings
不过既然作者同样，所以应该不会比之前的书差。

这本收集了费雪之后写的好几本书，不过，还是第一本最棒。
买一本可以看完费雪其它后期的著作，我觉得比较超值。

guomiao88

有时候，
就得看回公司的“基本面”
个人觉得基本面不只是看财报上的profit作为衡量标准。
更应该注重公司的生意模式，
到底能不能生产现金。
但市场都往往过度反应。。。

william_chen

我也买进百乐门，它是一支很稳的股。

老散一名

原帖由 shuhjiunho 于 24-9-2007 06:30 PM 发表


说老实，当初Megan买机器的时候，是采用Pre-payment/Advance-payment/Deposit的方式，就是先给钱，后收货。对于这么大的数额，以生意人的角度来看，我是感到很不安。除非，世界只有一家生产这样的机器，那么 ...

這點我是非常同意 uncle 話的，就是一句，那裡有人如此做生意的呢。
何況它在其它的地方也看到它是快快給錢，但卻在慢慢收錢，如是你的生意你會如此做嗎。

我老散覺得一間好的公司是在應收款這裡開始去看，這裡符合了才進一步去看其它的數據。
因為有很多有問題的公司都是在應收款這裡開始變壞的，因為這裡最容易做假。

我老散每每告訴自己，一間好的公司，一定要有能力把應收款給控制在合理的範圍。
如它不能，你就該多問自己為什麼了。

pya_ch

原帖由 william_chen 于 25-9-2007 01:37 AM 发表
我也买进百乐门，它是一支很稳的股。

我是对百乐门有兴趣没错,
但是我打算看了07年的财报再做打算,
如果会买入我会在我的投资组合交代,
但是因为后来发现了东和资源,
所以暂时先压下它了,
我想知道它有没有能力将潜力发展为实力,
所以就挪后了,
从而买进了目前更看到成绩的东和资源,
我会尝试尽量解释为什么我会买进某某股项,
就好像最近为女友买进的顶级手套,
因为它购买胶园的举动,
让我觉得它的管理层是深谋远虑的,
让我看到了一代晋商乔致庸的风范,
与其只跟人家买茶贩茶,
倒不如物色条件相似的地点,
自己买山种茶,
恰逢市场消息困扰着它,
提供了我一个买进的机会,
所以就当即买下了